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En una movida financiera audaz, el Gobierno lanza una multimillonaria emisión de Bonos y Letras del Tesoro en pesos. Busca refinanciar vencimientos y captar fondos frescos, con una jugada clave para canjear deuda a corto plazo por nuevos instrumentos. ¡El mercado, en vilo!
La Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda han dado un paso crucial para la gestión de la deuda pública con la Resolución Conjunta 6/2025. Esta medida, que ya está generando revuelo en el ámbito financiero, autoriza una megalicitación de instrumentos de deuda en pesos, con el objetivo principal de refinanciar vencimientos y obtener financiamiento para las arcas estatales.
El plato fuerte es la emisión de un 'Bono del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento 15 de enero de 2027', por un monto que podría alcanzar los cinco billones de pesos (VNO $5.000.000.000.000). Este bono pagará intereses a una tasa efectiva mensual capitalizable que se definirá en la licitación. Su amortización será íntegra al vencimiento y podrá negociarse en el Mercado Abierto Electrónico (MAE) y bolsas de valores del país.
Además, se emitirá una 'Letra del Tesoro Nacional capitalizable en pesos con vencimiento 10 de noviembre de 2025' por otros cinco billones de pesos (VNO $5.000.000.000.000). Esta letra será clave para una operación de conversión: se ofrecerá a cambio del 'Bono del Tesoro Nacional en Pesos ajustado por CER 4,25% vencimiento 14 de febrero de 2025' (conocido como BONCER T2X5). Esta estrategia busca alargar los plazos de los vencimientos de deuda, un alivio para el Tesoro en el corto plazo.
También se afectarán montos no colocados de Letras del Tesoro anteriores, con vencimientos en marzo y abril de 2025, por un total de VNO $4.199.354.000.844 y VNO $4.010.119.631.496 respectivamente, que serán colocados en el mercado.
"Esta operación es fundamental para la sostenibilidad fiscal del país", afirman analistas. "El Gobierno necesita refinanciar constantemente su deuda en pesos y esta licitación masiva es una señal de su estrategia para mantener el equilibrio financiero."
Para los inversores, estas nuevas emisiones representan oportunidades de inversión en pesos, con tasas que se determinarán por el mercado. La posibilidad de canjear bonos próximos a vencer por instrumentos a más largo plazo ofrece flexibilidad y puede ser atractiva para quienes buscan reestructurar sus carteras. La participación de la Central de Registro y Liquidación de Pasivos Públicos y Fideicomisos Financieros (CRYL) del Banco Central de la República Argentina (BCRA) como Agente de Registro garantiza la transparencia y seguridad de las operaciones.
Esta medida es un termómetro de la confianza del mercado en la capacidad de pago del Estado y un indicador clave de la estrategia económica del Gobierno para los próximos meses. Es fundamental para el funcionamiento diario del Estado y para mantener la estabilidad financiera.
9 de febrero de 2026
24 de febrero de 2026
5 de febrero de 2026
