Hacienda y Finanzas lanzan operación de conversión de deuda en dólares
Las Secretarías de Finanzas y Hacienda ampliaron la emisión de Letras y Bonos del Tesoro vinculados al dólar para realizar una operación de conversión de deuda, buscando optimizar el perfil de vencimientos y la gestión financiera.
Índices de Impacto
Organizaciones
- MINISTERIO DE ECONOMÍA
- SECRETARÍA DE FINANZAS
- SECRETARÍA DE HACIENDA
- Banco Central de la República Argentina (BCRA)
Fechas Clave
El Gobierno busca reordenar la deuda: Canje de bonos en dólares
Las Secretarías de Finanzas y Hacienda, ambas dependientes del Ministerio de Economía, anunciaron una importante operación de conversión de deuda pública, que busca optimizar el perfil de vencimientos del Tesoro Nacional. La medida implica la ampliación de la emisión de dos instrumentos financieros vinculados al dólar y la posibilidad de canjear un bono de próximo vencimiento.
Específicamente, se dispuso la ampliación de la “Letra del Tesoro Nacional vinculada al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 31 de julio de 2026” (LELINK D31L6) y del “Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 15 de diciembre de 2028” (BONO DÓLAR LINKED TZVD8), cada uno por hasta valor nominal original dólares estadounidenses CINCO MIL MILLONES (VNO USD 5.000.000.000).
La operación de conversión en detalle
El objetivo de esta operación es permitir a los tenedores del “Bono del Tesoro Nacional vinculado al dólar estadounidense cero cupón con vencimiento 30 de junio de 2026” (BONO DÓLAR LINKED TZV26) canjear sus títulos por los nuevos instrumentos ampliados. Esta estrategia busca extender los plazos de vencimiento de la deuda, aliviando la presión sobre las finanzas públicas en el corto plazo.
La licitación para esta operación se llevó a cabo el jueves 18 de junio de 2026, con liquidación prevista para el martes 23 de junio de 2026. Los participantes pudieron indicar la cantidad de valor nominal en dólares y el precio por cada VNO USD 1.000 al que suscribirían los nuevos instrumentos.
Contexto y marco normativo
Esta medida se enmarca en la Ley N° 27.798 de Presupuesto General de la Administración Nacional para el ejercicio 2026, que autoriza al Órgano Responsable de la coordinación de los sistemas de Administración Financiera a realizar operaciones de crédito público. Asimismo, se apoya en el Artículo 11 del Decreto N° 331/2022 (incorporado a la Ley N° 11.672) y su sustitución por el Decreto N° 846/2024, que permite la suscripción de instrumentos de deuda pública con otros instrumentos de deuda pública, independientemente de su moneda de pago.
Impacto en el mercado
Para los inversores, esta operación ofrece la posibilidad de reperfilar sus tenencias de deuda en dólares, optando por instrumentos con vencimientos más extendidos. La ampliación de la emisión y la operación de conversión son herramientas habituales en la gestión de pasivos, buscando generar mayor previsibilidad en el mercado de deuda pública. La capacidad de realizar estas operaciones es crucial para la estabilidad financiera del Estado y para la percepción de riesgo país.
